【财经早知道】军工行业今年有望突破过去五年规律,产业呈现加速增长格局,这家公司主营产品或是未来全球主要装备

易社投研资讯 2021-01-03 308

//解读摘要
①军工行业今年有望突破过去五年规律,产业呈现加速增长格局,这家公司主营产品或是未来全球主要装备;②特斯拉国产Model Y降价30%正式发售,预订+试驾空前火爆,哪些国产供应商有望持续加大份额?③这一环节制约整个光伏行业产能,今年供需紧张格局仍将持续,哪些公司产能有望享受高价格?
//正文

1、特斯拉

特斯拉|特斯拉国产Model Y降价30%正式发售,预订+试驾空前火爆,哪些国产供应商有望持续加大份额?

1月1日,特斯拉国产中型Model Y、全新Model 3正式发售。Model Y长续航版起售价33.99万元,此前为48.8万元,下调14.81万元。Model Y Performance高性能版起售价36.99万元,此前为53.5万元,下调16.51万元。目前国产Model Y的电池供应商为南京LG。特斯拉第四季度全球交付180570辆,创下历史纪录,超过第三季度13.93万辆的历史最高水平。特斯拉内部人士表示,Model Y的预订和试驾都非常火爆,展车将于近日陆续发送至全国各特斯拉门店。

点评:安信证券邓永康指出,预计2021年国产Model 3/Y的年产能将分别达25万辆,合计将达到50万辆,且共用70%的零部件,以价换量带来的是需求增加下产能利用率的提升。由于中国锂电产业链成本上的优势,特斯拉上海超级工厂国产化率的提升从材料成本本身和响应效率两个层面降低成本,售价的下降并不意味着大幅度牺牲盈利。从另一方面来看,持续降价的需求,不仅将使得已有国产供应商的份额持续加大,还将让更多的国内供应商进入供应链。

A股的上市公司中,三花智控是全球领军的制冷控制元器件制造商,子公司三花汽零已通过特斯拉一级供应商认证,为特斯拉供应热管理领域产品;当升科技主营锂电池正极材料的研发、生产,公司客户包括三星SDI、LG化学、比亚迪等,LG化学为特斯拉供应三元动力锂电池;恩捷股份具有全球最大的锂电池隔膜供应能力,锂电池生产巨头松下、三星、LG化学均是公司客户,LG化学为特斯拉供应三元动力锂电池。

2、硅料

硅料|这一环节制约整个光伏行业产能,今年供需紧张格局仍将持续,哪些公司产能有望享受高价格?

由于下游采购备货积极,硅料报价触底反弹。部分企业已在洽谈1月订单,整体硅料逐步呈现供应偏紧态势。目前硅料部分散单报涨后陆续成交,给硅料市场释放了一定的利好信号。推动单晶用料主流价格上调到81-85元/kg,均价在83元/kg;目前多晶用料主流报价在51-55元/kg,均价小幅调涨到54元/kg。

点评:民生证券于潇指出,单晶致密料成交价8.2万/吨,环比上涨1%,硅料价格触底反弹以来连续上涨。价格信号极为重要,预计2021年硅料供需将持续紧张,成为整个光伏产业链景气度最好的环节。目前硅料厂手中基本没有库存,而下游的硅片厂年前备货刚刚开始,预计未来紧缺将进一步加剧,预计2021年硅料价格有望上涨至9万/吨。

财联社资讯数据显示,通威股份的光伏业务主要以多晶硅、太阳能电池为主,已形成高纯晶硅产能8万吨,在建产能7.5万吨,其中单晶料占比约90%;特变电工的新能源业务包括多晶硅、逆变器的生产与销售,拥有近8万吨的多晶硅产能,公司的多晶硅产品主要客户为国内大型硅片生产企业

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